Финансовая математика от простого к сложному
Коэффициент Сортино – улучшенная версия коэффициента Шарпа. Он учитывает только «плохую» волатильность (просадки), а рост считает благом. Разбираем формулу, примеры и как использовать.
Греки – это коэффициенты чувствительности цены опциона к различным факторам. Разбираем дельту, гамму, тету, вегу и ро – что они показывают и как трейдеры их используют.
Классические финансовые модели предполагают рациональность, но реальные инвесторы ошибаются. Разбираем эффекты толпы, переоценку, неприятие потерь и другие искажения, мешающие математически точным решениям.
Excel — мощный инструмент для финансовых вычислений. Разбираем ключевые функции: ПС (приведённая стоимость), БС (будущая стоимость), ПЛТ (платёж) и ЧИСТНДОХ (внутренняя доходность). Примеры и как построить график платежей.
Коэффициент Шарпа показывает, насколько хорошо доходность портфеля компенсирует риск. Разбираем формулу (Rp – Rf) / σp, примеры сравнения портфелей и ограничения показателя.
Теоретическая цена фьючерса определяется через паритет с базовым активом. Разбираем формулу стоимости, влияние процентных ставок, дивидендов и хранения. Примеры расчёта.
Разбираем, как устроены выплаты по опционам колл и пут. Формулы внутренней стоимости, графики для покупателя и продавца, понятие «длинный» и «короткий» опцион.
Как оценить доходность портфеля и его риск? Разбираем понятия ожидаемой доходности, дисперсии и ковариации на простых примерах. Основы портфельной теории без лишней математики.
Модель Блэка–Шоулза – основа для оценки опционов. Разбираем простыми словами, какие переменные входят в формулу (S, K, T, r, σ), зачем они нужны и как влияют на цену опциона.
Бессрочные облигации (консоли) не имеют даты погашения и платят купон вечно. Разбираем формулу PV = C / i, её вывод, исторические примеры и практическое применение.
Модель дисконтирования дивидендов (DDM) позволяет оценить справедливую стоимость акции через будущие дивиденды. Разбираем формулу Гордона для постоянного роста, примеры и ограничения.
Сложные проценты – это когда проценты начисляются на уже накопленные проценты. Разбираем формулу S = P(1 + i)ⁿ, сравниваем с простыми процентами и объясняем, почему Эйнштейн называл их величайшим открытием.
Разбираем, как устроены выплаты по опционам колл и пут. Формулы внутренней стоимости, графики для покупателя и продавца,...
Модель Блэка–Шоулза – основа для оценки опционов. Разбираем простыми словами, какие переменные входят в формулу (S, K, T...
Коэффициент Шарпа показывает, насколько хорошо доходность портфеля компенсирует риск. Разбираем формулу (Rp – Rf) / σp,...
Excel — мощный инструмент для финансовых вычислений. Разбираем ключевые функции: ПС (приведённая стоимость), БС (будущая...
Дифференцированные платежи — альтернатива аннуитету. Разбираем график погашения, формулу расчёта, сравниваем переплату с...