Полезные материалы о финансах, налогах, инвестициях и управлении деньгами
Теоретическая цена фьючерса определяется через паритет с базовым активом. Разбираем формулу стоимости, влияние процентных ставок, дивидендов и хранения. Примеры расчёта.
Разбираем, как устроены выплаты по опционам колл и пут. Формулы внутренней стоимости, графики для покупателя и продавца, понятие «длинный» и «короткий» опцион.
Модель Блэка–Шоулза – основа для оценки опционов. Разбираем простыми словами, какие переменные входят в формулу (S, K, T, r, σ), зачем они нужны и как влияют на цену опциона.
Как оценить доходность портфеля и его риск? Разбираем понятия ожидаемой доходности, дисперсии и ковариации на простых примерах. Основы портфельной теории без лишней математики.
Пошаговое руководство для новичка: выбор брокера, открытие счёта, внесение депозита, первая сделка. Какие документы нужны, сколько денег необходимо для старта. Ссылки на полезные материалы.
Бессрочные облигации (консоли) не имеют даты погашения и платят купон вечно. Разбираем формулу PV = C / i, её вывод, исторические примеры и практическое применение.
Словарь начинающего трейдера. Объясняем ключевые термины: лонг, шорт, кредитное плечо, маржин‑колл, стоп‑лосс. Примеры и таблица с типичными ошибками.
Модель дисконтирования дивидендов (DDM) позволяет оценить справедливую стоимость акции через будущие дивиденды. Разбираем формулу Гордона для постоянного роста, примеры и ограничения.
Сложные проценты – это когда проценты начисляются на уже накопленные проценты. Разбираем формулу S = P(1 + i)ⁿ, сравниваем с простыми процентами и объясняем, почему Эйнштейн называл их величайшим открытием.
Две стороны одной медали: наращение определяет будущую стоимость сегодняшних денег, дисконтирование – сегодняшнюю стоимость будущих денег. Разбираем формулы, примеры и применение в оценке инвестиций.
Чем отличается активная торговля от долгосрочного инвестирования? Разбираем горизонты, риски, налоги, затраты времени. Таблица сравнения и рекомендации для начинающих.
YTM (Yield to Maturity) – главный показатель доходности облигаций. Разбираем, как его считать итерационным методом и по упрощённой формуле, приводим пример для ОФЗ.