Физические металлы: старая реальность

Покупка физического золота или серебра (слитки, монеты, ювелирные изделия) сопряжена с рядом проблем:

• Дополнительные расходы: при покупке слитков или монет банки берут комиссию (спред), а за изготовление ювелирных изделий – наценку за работу (до 30–50%).
• Хранение: дома – риск кражи, в банковской ячейке – арендная плата.
• Низкая ликвидность: продать слиток или монету можно не всегда быстро и без потери в цене (банки часто предлагают цену ниже рыночной).
• Проверка подлинности: при продаже могут потребоваться экспертиза, что съедает часть прибыли.

Эти «трения» незаметно снижают реальную доходность инвестиций.

ETF (БПИФы) на золото и серебро: простой и чистый способ

В России существуют биржевые фонды (БПИФы), которые инвестируют в физическое золото или серебро. Например, FXGD (FinEx Gold ETF) отслеживает цену золота, SBMX – индекс Мосбиржи, но есть и фонды на серебро, такие как AKMM (АКММ – серебро) или другие. Они устроены так, что цена пая максимально близка к цене базового металла.

Преимущества ETF:

• Нет наценок за изготовление и проверку. Вы покупаете пай по рыночной цене, близкой к стоимости чистых активов (СЧА).
• Не нужно хранить. Паи учитываются в депозитарии, никаких забот о физической сохранности.
• Высокая ликвидность. Паи торгуются на бирже как обычные акции, продать можно в любой момент.
• Прозрачность. Состав фонда раскрывается ежедневно, вы всегда знаете, сколько металла стоит за вашим паем.

Сила регулярных инвестиций (SIP) в ETF на металлы

Главный враг инвестора – попытки угадать момент для покупки. Регулярные инвестиции фиксированной суммы (например, 5000 рублей в месяц) решают эту проблему. Вы покупаете паи и на растущем, и на падающем рынке, автоматически усредняя цену. Этот подход особенно хорошо работает для волатильных активов, таких как металлы.

Пример инвестиций в золото через БПИФ (за 5 лет)

Рассмотрим гипотетический пример: с января 2021 по декабрь 2025 года инвестор ежемесячно вкладывал 5000 рублей в фонд, отслеживающий золото (например, FXGD). Без учёта комиссий (но учтём, что в реальности они минимальны).

Допустим, цена пая колебалась от 800 до 1200 рублей за пай (данные условны, для иллюстрации). За 60 месяцев инвестировано 300 000 рублей. В результате регулярных покупок средняя цена пая оказалась ниже, чем средняя арифметическая, а итоговая стоимость портфеля могла составить около 550 000 рублей (рост более 80%). Точный CAGR зависел бы от рыночной динамики, но пример показывает преимущество усреднения.

Пример инвестиций в серебро через БПИФ (за 3 года)

Аналогичный пример с серебряным фондом (например, AKMM) с января 2023 по декабрь 2025 года (36 месяцев, по 5000 рублей, итого 180 000). При волатильности серебра (оно может расти быстрее золота, но и падать сильнее) результат мог составить 280 000–320 000 рублей (прирост 55–78%).

* Примеры приведены для иллюстрации метода, реальная доходность зависит от рыночной ситуации.

Почему многие россияне всё ещё выбирают физическое золото и стоит ли пересмотреть мнение

В России традиция покупать физическое золото (слитки, монеты, особенно «инвестиционные» монеты типа «Георгий Победоносец») сильна. Это связано с доверием к «осязаемым» активам, культурой, привычкой. Однако для чисто инвестиционных целей это часто неэффективно:

• Ювелирные изделия несут высокую наценку и теряют в цене при перепродаже.
• Слитки и монеты требуют хранения и осторожности при продаже.
• ETF предлагают чистую ценовую экспозицию без этих издержек.

Особенно это касается серебра: у него нет такого культурного значения, как у золота, и ETF здесь — просто идеальный способ участвовать в росте промышленного спроса на металл.

Налоги и БПИФы

Важно помнить, что доход от продажи паёв ETF облагается НДФЛ 13–15% (как и доход от продажи слитков). Однако использование ИИС позволяет либо вернуть налог (тип А), либо вовсе не платить налог с прибыли (тип Б). Для долгосрочных инвестиций в металлы через ИИС тип Б – отличный вариант.

Заключение

Если ваша цель – сохранить и приумножить капитал с помощью драгоценных металлов, ETF (БПИФы) – это современный, удобный и эффективный инструмент. Они лишены недостатков физического владения, а в сочетании с регулярными инвестициями позволяют накапливать активы без попыток угадать рынок. Попробуйте сами: откройте брокерский счёт, выберите фонд на золото или серебро и настройте автопокупку на небольшую сумму. Через несколько лет результат может приятно удивить.

Дополнительные материалы

• Золото, серебро, платина: какой металл выбрать
• Как купить золото в банке и не прогореть: ОМС vs слитки
• Регулярные инвестиции или вклад одной суммой