Золото, серебро, платина: какой металл выбрать для инвестиций (таблица доходности, ликвидности, налоги)
Краткое содержание:
Золото, серебро и платина ведут себя на рынке по-разному. Сравниваем доходность за последние годы, ликвидность, способы покупки и налоги. Помогаем выбрать металл под ваши цели.
В 2026 году драгоценные металлы переживают настоящий ренессанс. Золото обновляет исторические максимумы, серебро показывает взрывной рост, а платина остаётся в тени, но может преподнести сюрпризы [citation:1][citation:5]. Инвесторы всё чаще обращаются к «физическим» активам на фоне геополитической нестабильности и поиска защиты от инфляции.
Но какой металл выбрать? Золото — надёжная гавань, серебро — потенциал роста за счёт промышленного спроса, платина — тёмная лошадка с водородными перспективами [citation:9]. В этой статье мы сравним их по доходности, ликвидности и налогообложению, чтобы вы могли принять взвешенное решение.
Главное отличие: золото — в первую очередь защитный актив, серебро и платина — наполовину промышленные металлы, что даёт им больший потенциал роста, но и повышенную волатильность [citation:2][citation:9].
Краткое сравнение драгоценных металлов в 2026 году
Для быстрого ориентирования — таблица ключевых параметров.
| Параметр | Золото | Серебро | Платина |
|---|---|---|---|
| Роль в портфеле | Защита, «тихая гавань» [citation:1] | Защита + промышленный рост [citation:2] | Промышленный металл, потенциал [citation:9] |
| Рост 2025–2026 | ↑ 65% (2025) + 13% (янв.2026) [citation:3] | ↑ 144% (2025) + 19–21% (янв.2026) [citation:3][citation:5] | отстаёт от золота, соотношение Pt/Au ≈ 0,65 [citation:9] |
| Волатильность | ~18% годовых [citation:9] | ~32% годовых (почти вдвое выше золота) [citation:9] | ~28% годовых [citation:9] |
| Основной драйвер | Действия центробанков, ставки ФРС [citation:9] | Промышленность (солнечная энергетика, AI) [citation:9] | Водородная энергетика, электролизёры [citation:9] |
| Ликвидность | Максимальная | Высокая | Средняя |
| НДС при покупке (РФ) | Слитки: 0% (с 2022) [citation:1]; монеты: 0% | Слитки: 20% (с 2024) [citation:2][citation:8]; монеты: 0% | Слитки: 20% (как серебро), монеты: 0% |
| НДФЛ при продаже | 13–15% с прибыли (общий порядок) [citation:1] | 13–15% с прибыли [citation:2][citation:8] | 13–15% с прибыли |
* Данные по росту цен приведены из американских источников, но тенденции глобальны.
1. Золото: надёжная гавань и страховка портфеля
2. Серебро: агрессивный рост и промышленный спрос
3. Платина: недооценённая тёмная лошадка
Таблица: способы инвестирования в драгоценные металлы
Выбор инструмента не менее важен, чем выбор металла.
| Способ | Плюсы | Минусы | Налоги (РФ) |
|---|---|---|---|
| Физические слитки | Полное право собственности, надёжность [citation:1][citation:5] | Нужно хранить, спред банка, риск повреждения | НДС: золото 0% (с 2022), серебро/платина 20%. При продаже — НДФЛ 13–15% |
| Инвестиционные монеты | Не облагаются НДС, удобно хранить, можно продать банку [citation:5] | Высокая премия к цене металла | НДС 0%. НДФЛ 13–15% с прибыли |
| ОМС (обезличенные металлические счета) | Простота покупки/продажи, не нужно хранить, низкий порог входа [citation:1][citation:5] | Не входят в систему страхования вкладов, риск банка [citation:1][citation:8] | НДФЛ 13–15% с дохода. НДС не возникает |
| ETF и БПИФы (например, «ДОХОДЪ. Золото») | Биржевая ликвидность, низкие комиссии, не надо хранить [citation:9][citation:10] | Комиссии УК (1–2% годовых), рыночный риск паёв | НДФЛ при продаже. Льгота долгосрочного владения (3 года) [citation:10] |
| Фьючерсы и CFD | Кредитное плечо, высокая ликвидность [citation:9] | Высокий риск, требуется активное управление, сложность для новичков | Налог с прибыли, как по производным инструментам |
Налоги: важные нюансы 2026 года
Налогообложение драгметаллов в России имеет особенности, которые могут сильно влиять на итоговую доходность.
- НДС на слитки: с 2022 года золотые слитки НДС не облагаются [citation:1]. Серебро и платина, напротив, с 2024 года при продаже физлицам облагаются НДС 20% [citation:2][citation:8]. Это делает краткосрочные инвестиции в серебро через слитки невыгодными — нужно либо очень длинный горизонт, либо выбирать монеты или ОМС.
- Монеты: все инвестиционные монеты (включая серебряные) освобождены от НДС, но имеют более высокую цену (премию) при покупке [citation:5].
- ОМС и ETF: НДС не возникает, но при продаже платится НДФЛ 13–15% с положительной разницы. Для ETF можно применять льготу долгосрочного владения (3 года) — тогда налог платить не нужно [citation:10].
- НДФЛ при продаже: база — разница между ценой продажи и ценой покупки (подтверждённой документально). Если документов нет, можно применить вычет в размере 250 000 ₽ за налоговый период.
- С 1 января 2026 года вступил в силу закон, отменяющий НДС на проценты по металлическим депозитам (раньше банки их почти не предлагали, теперь могут появиться новые продукты) [citation:7].
Какой металл выбрать?
Золото подойдёт, если:
- Ваша цель — сохранение капитала, защита от кризисов [citation:1].
- Вы не готовы к высокой волатильности.
- Вы планируете крупные вложения — золото ликвидно и не облагается НДС в слитках.
Серебро стоит рассмотреть, если:
- Вы готовы к повышенным рискам и хотите заработать на промышленном росте [citation:2].
- Понимаете, что волатильность серебра почти вдвое выше золота [citation:9].
- Выбираете монеты или ОМС, чтобы избежать НДС.
Платина — для тех, кто:
- Верит в водородную энергетику и готов ждать [citation:9].
- Ищет недооценённый актив с потенциалом.
- Может позволить себе диверсифицировать портфель «на вырост».
Заключение
Драгоценные металлы в 2026 году — не просто «консервативные» активы. Серебро и платина дают возможность заработать на технологических сдвигах, золото остаётся якорем стабильности. Выбор зависит от вашего риск-профиля и горизонта. Главное — помнить о налогах и выбирать правильную форму владения (слитки, монеты, ОМС или ETF). А лучше — диверсифицировать.
- RT
- Myseldon.com
- Accounting Today
- Подмосковье Сегодня
- Gate.com
- УК «ДОХОДЪ»