Облигации федерального займа (ОФЗ) для чайников
Краткое содержание:
ОФЗ — самые надёжные ценные бумаги в России, выпущенные государством. Разбираем, какие бывают виды ОФЗ, как по ним считается доходность, сколько можно заработать и какие налоги придётся заплатить.
Хотите получать доход выше банковского депозита, но не готовы к рискам акций? Облигации федерального займа (ОФЗ) — ваш выбор. Это долговые бумаги, которые выпускает Министерство финансов РФ. По сути, вы даёте деньги в долг государству, а оно обязуется вернуть их с процентами. Надёжность ОФЗ считается очень высокой — это второй по безопасности актив после вкладов в госбанках (а по сути, даже надёжнее, потому что государство всегда найдёт деньги, чтобы расплатиться).
В этой статье мы простыми словами объясним, что такое ОФЗ, какие они бывают, как на них заработать, сколько придётся заплатить налогов и где купить.
Главное преимущество: ОФЗ считаются безрисковыми (в разумных пределах) и дают доходность чуть выше ключевой ставки.
Что такое ОФЗ простыми словами
ОФЗ — это облигации, выпускаемые Минфином. Вы покупаете бумагу (одна ОФЗ стоит примерно 1000 рублей, но можно купить долю), и вам регулярно выплачивается купонный доход. В конце срока государство возвращает номинал. По сути, это тот же вклад, но проценты могут платить раз в полгода, а продать облигацию можно в любой день без потери дохода (цена может колебаться).
Ключевые параметры:
- Номинал — сумма, которую вам вернут в конце срока (обычно 1000 ₽).
- Купон — регулярный платёж (обычно раз в полгода).
- Дата погашения — когда государство выкупит облигацию и вернёт номинал.
- Рыночная цена — цена, по которой можно купить или продать облигацию на бирже (может отличаться от номинала).
Виды ОФЗ
Минфин выпускает несколько типов ОФЗ, чтобы привлечь разных инвесторов. Основные виды:
| Вид | Расшифровка | Как работает | Кому подходит |
|---|---|---|---|
| ОФЗ-ПД | Постоянный доход | Фиксированный купон на весь срок. Вы точно знаете, сколько получите. | Тем, кто хочет предсказуемости |
| ОФЗ-ПК | Переменный купон | Купон привязан к ключевой ставке ЦБ (RUONIA). Ставка меняется каждый период. | Тем, кто ждёт роста ставок |
| ОФЗ-ИН | Индексируемый номинал | Номинал ежедневно индексируется на официальную инфляцию. Купон платится с увеличенного номинала. | Защита от инфляции |
| ОФЗ-АД | Амортизация долга | Долг возвращается частями (амортизация). Постепенно выплачивается номинал, а проценты начисляются на остаток. | Тем, кто хочет получать тело долга раньше |
| ОФЗ-н | Народные | Специально для населения (продаются только в банках, нельзя продать досрочно без потери доходности). | Новичкам, которые не хотят открывать брокерский счёт |
Наиболее популярны ОФЗ-ПД и ОФЗ-ИН. Начинающим обычно советуют ОФЗ-ПД – они самые простые и понятные.
Доходность ОФЗ
Доходность облигации может считаться по-разному. Вот основные показатели:
- Купонная доходность – отношение годового купона к номиналу. Например, купон 50 ₽ раз в полгода, значит годовой купон 100 ₽, купонная доходность = 100 / 1000 = 10%.
- Текущая доходность – годовой купон, делённый на текущую рыночную цену. Если цена выросла, текущая доходность падает.
- Доходность к погашению (YTM) – самый важный показатель. Учитывает все купоны и разницу между ценой покупки и номиналом. Показывает, сколько вы заработаете в % годовых, если продержите облигацию до погашения.
На бирже доходность к погашению обычно отображается в торговом терминале. Для новичков достаточно знать, что ОФЗ дают доходность чуть выше ключевой ставки (сейчас ключевая ставка ~7–8%, ОФЗ можно найти с доходностью 8–10%).
Пример: ОФЗ-26244 (ПД) с погашением в 2034 году, купон 69,5 ₽ (дважды в год). Цена на бирже может быть 100% от номинала или с дисконтом. Если купить по 100%, доходность будет примерно равна купону.
Налоги на доход от ОФЗ
Доход от облигаций облагается НДФЛ по ставке 13% (или 15% при превышении порога 2,4 млн в год). Однако есть важные нюансы:
- Купонный доход облагается налогом. Раньше с ОФЗ налог не удерживался, но с 2021 года налог взимается наравне с другими облигациями .
- Если вы купили ОФЗ дороже номинала и держите до погашения, убыток от разницы цен можно сальдировать с прибылью по другим бумагам .
- ИИС позволяет либо вернуть 13% от внесённой суммы (тип А), либо освободить всю прибыль от налога (тип Б) . Для ОФЗ ИИС типа Б особенно выгоден, так как освобождает и купонный доход, и прибыль от роста цены.
- Налог с купонов удерживает брокер как налоговый агент. Декларацию подавать не нужно .
Как купить ОФЗ
Для покупки ОФЗ нужен брокерский счёт или ИИС. Действуйте так:
- Выберите брокера. Тинькофф, Сбер, ВТБ, Альфа-Банк, Финам, БКС – у всех есть доступ к бирже.
- Откройте счёт (можно онлайн). Если планируете получать налоговые льготы, открывайте ИИС.
- Пополните счёт. Минимальная сумма для покупки – цена одной облигации (обычно около 1000 ₽) + комиссии.
- Найдите нужную ОФЗ в приложении. Можно искать по названию, например «ОФЗ 26244». Обратите внимание на дату погашения и купон.
- Купите. Выберите количество (можно покупать дробные части, если брокер позволяет).
- Получайте купоны и следите за ценой. При желании можно продать раньше погашения.
Сравнение с банковским вкладом
ОФЗ часто сравнивают с депозитами. Вот основные отличия.
| Параметр | ОФЗ | Вклад |
|---|---|---|
| Надёжность | Государство (дефолт маловероятен) | Государство (страхование до 1,4 млн ₽) |
| Доходность | Выше ключевой ставки, фиксированная (для ПД) | Обычно ниже, фиксированная |
| Ликвидность | Можно продать в любой день (цена может упасть) | Досрочное расторжение — потеря процентов |
| Налоги | 13% с купонов и прибыли (кроме ИИС) | Налог с процентов, превышающих лимит |
| Минимальная сумма | От 1000 ₽ (или долей) | Часто от 10 000–100 000 ₽ |
| Сложность | Требуется брокерский счёт | Простота, открывается в банке |
Часто задаваемые вопросы
1. Можно ли потерять деньги в ОФЗ?
Если вы держите облигацию до погашения, вы точно получите номинал и все купоны (если государство не объявит дефолт, что маловероятно). Если продаёте досрочно, цена может быть ниже номинала, и вы получите меньше. Но обычно колебания цены ОФЗ невелики (от 95 до 105% от номинала).
2. Какая ОФЗ самая выгодная?
Выгодность зависит от ваших целей. Для защиты от инфляции — ОФЗ-ИН. Для фиксированного дохода — ОФЗ-ПД с наибольшей доходностью к погашению. Смотреть доходность можно на сайте Мосбиржи или у брокера.
3. Нужно ли платить налог с ОФЗ на ИИС?
На ИИС типа Б вся прибыль (и купоны, и разница цен) освобождается от налога, если не закрывать счёт раньше 3 лет. На ИИС типа А налог платится, но можно получить вычет на взнос.
4. Чем ОФЗ-ИН отличаются от обычных?
У них номинал ежедневно индексируется на инфляцию, поэтому купоны тоже растут. Это защищает покупательную способность. Доходность таких облигаций обычно ниже, чем у обычных, но зато защищают от инфляции.
Заключение
ОФЗ — отличный инструмент для консервативных инвесторов. Они дают доходность чуть выше депозитов, позволяют получать купоны дважды в год и легко продаются. Для начала подойдут ОФЗ-ПД с погашением через 3–5 лет – они наименее волатильны. Использование ИИС повышает привлекательность за счёт налоговых льгот. Попробуйте купить одну‑две облигации, чтобы на практике понять механизм.
Если у вас остались вопросы, задавайте их в комментариях.
- Московская биржа
- Минфин РФ
- Банки.ру